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Quelle:Rh/Poon et al. 2003

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Angaben zur Quelle [Bearbeiten]

Autor     Ser-Huang Poon, Michael Rockinger, Jonathan Tawn
Titel    Modelling extreme-value dependence in international stock markets
Zeitschrift    Statistica Sinica
Ausgabe    13
Jahr    2003
Seiten    929-953
URL    http://www3.stat.sinica.edu.tw/statistica/oldpdf/A13n42.pdf

Literaturverz.   

ja
Fußnoten    ja
Fragmente    6


Fragmente der Quelle:
[1.] Rh/Fragment 085 21 - Diskussion
Zuletzt bearbeitet: 2012-08-11 14:41:55 Hindemith
BauernOpfer, Fragment, Gesichtet, Poon et al. 2003, Rh, SMWFragment, Schutzlevel sysop

Typus
BauernOpfer
Bearbeiter
Graf Isolan
Gesichtet
Yes.png
Untersuchte Arbeit:
Seite: 85, Zeilen: 21-24
Quelle: Poon et al. 2003
Seite(n): 929, Zeilen: 14-16
Poon et al. (2003) using a range of volatility filters find that tail index and tail dependence can be partially captured by models for heteroscedasticity. Moreover, they find that there is no clear reason to prefer one volatility filter over another. Using a range of volatility filters, we find that tail index and tail dependence can be partially captured by models for heteroskedasticity. We find there is no clear reason to prefer one volatility filter over another.
Anmerkungen

keine Kennzeichnung des übernommenen Wortlauts: wie auch an anderen Stellen zu beobachten wurde die Selbstbeschreibung anderer Autoren identisch übernommen.

Sichter
(Graf Isolan), Hindemith

[2.] Rh/Fragment 085 24 - Diskussion
Zuletzt bearbeitet: 2012-08-11 15:40:29 Hindemith
BauernOpfer, Fragment, Gesichtet, Poon et al. 2003, Rh, SMWFragment, Schutzlevel sysop

Typus
BauernOpfer
Bearbeiter
Graf Isolan
Gesichtet
Yes.png
Untersuchte Arbeit:
Seite: 85, Zeilen: 24-26
Quelle: Poon et al. 2003
Seite(n): 942-943, Zeilen: S.942,12-13 - S.943,1
Also they note that tail index estimates are significantly reduced when returns are filtered for heteroskedasticity and that the reduction is the most dramatic when the SV model is used. [Seite 942]

From Table 3 we note that tail index estimates are significantly reduced when stock returns are filtered for heteroskedasticity, and the reduction is the

[Seite 943]

most dramatic when the SV filter is used.

Anmerkungen

keine Kennzeichnung der Übernahme, keine adäquate Quellenangabe.

Man beachte auch die vorrausgehende Übernahme aus derselben Quelle: Rh/Fragment 085 21. Dort ist die Quelle genannt, jedoch ohne klarzustellen dass aus ihr wörtlich übernommen wird.

Sichter
(Graf Isolan), Hindemith

[3.] Rh/Fragment 174 22 - Diskussion
Zuletzt bearbeitet: 2012-08-01 19:36:52 Graf Isolan
Fragment, Gesichtet, Poon et al. 2003, Rh, SMWFragment, Schutzlevel sysop, Verschleierung

Typus
Verschleierung
Bearbeiter
Hindemith
Gesichtet
Yes.png
Untersuchte Arbeit:
Seite: 174, Zeilen: 22-28
Quelle: Poon et al. 2003
Seite(n): 931, Zeilen: 1-7
The conventional multivariate extreme value theory has emphasized the asymptotically dependent class resulting in its wide use in all the finance applications. However, if the series are truly asymptotically independent, such an approach will result in the over estimation of extreme value dependence and consequently of the measure of extreme risk.

In particular, this degree of asymptotic independence is directly related to the over estimation of different measures of risk. Despite this potential drawback, the case of asymptotically independent models has so far been missing from the finance literature.

Conventional multivariate extreme value theory has emphasized the asymptotically dependent class resulting in its wide use in all the finance applications listed above. If the series are truly asymptotically independent, such an approach will result in the over-estimation of extreme value dependence, and consequently of the financial risk. The degree of this over-estimation depends on the degree of asymptotic independence. Despite this potential for bias, the case for asymptotically independent models has so far been missing from the finance literature.
Anmerkungen

Keine Quellenangabe vorhanden.

Sichter
(Hindemith), Graf Isolan

[4.] Rh/Fragment 212 31 - Diskussion
Zuletzt bearbeitet: 2012-08-11 15:35:13 Hindemith
Fragment, KeineWertung, Poon et al. 2003, Rh, SMWFragment, Schutzlevel, ZuSichten

Typus
KeineWertung
Bearbeiter
Graf Isolan
Gesichtet
No.png
Untersuchte Arbeit:
Seite: 212, Zeilen: 31-33
Quelle: Poon et al. 2003
Seite(n): 932, Zeilen: 2-4
The first important step is to distinguish between asymptotically dependent and asymptotically independent variables to quantify the degree of dependence for the appropriate estimation of regions going to the infinity. [...] we use techniques developed by Ledford and Tawn (1997) and Coles, Heffernan and Tawn (1999) to distinguish between asymptotically dependent and asymptotically independent variables, and to quantify the degree of dependence for the appropriate dependence class.
Anmerkungen

keine Kennzeichnung der übernommenen Formulierungen, kein Hinweis auf eine Quelle.

Sichter
(Graf Isolan)

[5.] Rh/Fragment 214 06 - Diskussion
Zuletzt bearbeitet: 2012-08-01 21:59:27 Fret
Fragment, Gesichtet, Poon et al. 2003, Rh, SMWFragment, Schutzlevel sysop, Verschleierung

Typus
Verschleierung
Bearbeiter
Graf Isolan
Gesichtet
Yes.png
Untersuchte Arbeit:
Seite: 214, Zeilen: 6-11
Quelle: Poon et al. 2003
Seite(n): 943, Zeilen: 31-37
A first interpretation of this result implies that there is significant dependence between large values of the paired series but that the largest values do not occur concurrently. Since most of the pairs have some degree of asymptotically independent, multivariate extreme value models that assume asymptotic dependence among the different market returns are likely to overestimate the joint risk.

In Figure 6.5.5 we assess how important [...]

From the interpretation of \bar{χ} in Section 2.2, this implies that there is significant dependence between large values of the paired series but that the very largest values do not occur concurrently. Since most of the pairs are asymptotically independent, multivariate extreme value models that assume asymptotic dependency among stock market returns are likely to have overestimated portfolio joint risk. In Section 4 we assess how important [...]
Anmerkungen

kein Hinweis auf eine Übernahme; keine Quellenangabe. Die Vorlage dient hier als reiner Textbaustein.

Sichter
(Graf Isolan) Plagiatsfischer

[6.] Rh/Fragment 215 32 - Diskussion
Zuletzt bearbeitet: 2012-08-01 22:12:00 Graf Isolan
Fragment, Poon et al. 2003, Rh, SMWFragment, Schutzlevel, Unfertig, Verschleierung

Typus
Verschleierung
Bearbeiter
Graf Isolan
Gesichtet
No.png
Untersuchte Arbeit:
Seite: 215, Zeilen: 29-39
Quelle: Poon et al. 2003
Seite(n): 949, Zeilen: 10-18
We use two nonparametric measures for extreme value dependence to characterise tail dependence or spillover probabilities in the asymptotic dependence and independence case.

We concentrated on the possible contagion case between Brazil and Russian markets and demonstrated how the tail risk measures may be assessed. These new tools have allowed us to document the asymptotic dependence and independence among stock and bond market returns of these countries. Notice, that the omission of asymptotic independence models in studies of contagion could led to mixed results and especially over-estimation could be possibly substantial in connection with measures of contagion. The empirical findings include a confirmation that extreme value dependence was much stronger in the first period of the study.

In this paper, we use two non-parametric measures for extreme value dependency to characterise tail dependence of returns in five international stock markets and demonstrate how portfolio tail risk may be assessed. These new tools have allowed us to document, for the first time, the widespread asymptotic independence among stock market returns, a phenomenon that has so far been overlooked in the finance literature. The omission of asymptotic independence models has led to over-estimation, possibly substantial, of portfolio risk. Other empirical findings include a confirmation that extreme value dependence is much stronger in bear markets than in bull markets,
Anmerkungen

Obskur: anderer Kontext, aber die Wortwahl wird größenteils einszueins der Quelle entnommen; keine der übernommenen Formulierungen ist als solche gekennzeichnet.

Sichter
(Graf Isolan)

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