Fandom

VroniPlag Wiki

Tn/377

< Tn

31.268Seiten in
diesem Wiki
Seite hinzufügen
Diskussion0 Share

Störung durch Adblocker erkannt!


Wikia ist eine gebührenfreie Seite, die sich durch Werbung finanziert. Benutzer, die Adblocker einsetzen, haben eine modifizierte Ansicht der Seite.

Wikia ist nicht verfügbar, wenn du weitere Modifikationen in dem Adblocker-Programm gemacht hast. Wenn du sie entfernst, dann wird die Seite ohne Probleme geladen.

Grenzen der Versicherbarkeit von Katastrophenrisiken. Erweiterungsmöglichkeiten durch Rückversicherung, Katastrophenanleihen und Versicherungsderivate. Mit einem Geleitw. von Volker Arnold

von Prof. Dr. Tristan Nguyen

vorherige Seite | zur Übersichtsseite | folgende Seite
Statistik und Sichtungsnachweis dieser Seite findet sich am Artikelende
[1.] Tn/Fragment 377 01 - Diskussion
Zuletzt bearbeitet: 2012-12-09 23:14:18 WiseWoman
Fragment, Gesichtet, Kellermann 2001, SMWFragment, Schutzlevel sysop, Tn, Verschleierung

Typus
Verschleierung
Bearbeiter
Hindemith
Gesichtet
Yes.png
Untersuchte Arbeit:
Seite: 377, Zeilen: 1-11
Quelle: Kellermann 2001
Seite(n): 261, 262, 263, Zeilen: 261: 1-2, 13; 262: 1ff, 263: Abb
Tn 377 Hab 1.png

Ein Versicherer kann mit Hilfe eines Call-Option-Spreads gezielt Haftungsabschnitte konstruieren.996 Durch die Einnahme der Optionsprämie aus der Short-Position reduzieren sich gleichzeitig seine Absicherungskosten.

Durch die Kombination von Call- und Put-Optionen ist der Aufbau einer synthetischen Future-Position möglich. Future-Positionen auf den PCS-Index wurden an der Chicago Board of Trade nicht gehandelt.997

Tn 377 Hab 2.png

Abbildung 5.9: Synthetische Long-Future-Position auf den PCS-Index

Im Unterschied zu Optionen haben sie ein symmetrisches Chancen- und Risikoprofil, d.h. aus der Hedgeposition kann nicht nur von steigenden Indexständen profitiert werden. Befindet sich der Index am Abrechnungstag unterhalb der Priorität bzw. des Basispreises k, ist die Long-Future-Position im negativen Bereich.


996 Dabei können sämtliche Absicherungsintervall [sic] abgebildet werden, die ein Vielfaches von fünf Indexpunkten darstellen.

997 Future-Positionen wurden bis 1995 an der Chicago Board of Trade auf den ISO-Index gehandelt, wegen mangelnder Nachfrage jedoch durch die PCS-Optionen ersetzt.

Dabei können sämtliche Intervalle abgebildet werden, die ein Vielfaches von fünf Indexpunkten darstellen.1011

[...]

Tn 377 Q 1.png

[Seite 262]

Durch einen Call-Option-Spread kann ein Versicherer gezielt Haftungsabschnitte konstruieren. Gleichzeitig reduzieren sich seine Absicherungskosten, da er durch die Short-Position eine Optionsprämie vereinnahmt.

(3) Aufbau einer synthetischen Future-Position durch Kombination von Call-Optionen mit Put-Optionen

Futurepositionen auf den PCS-Index werden an der Chicago Board of Trade nicht gehandelt.1013 Im Gegensatz zu Optionen weisen sie ein symmetrisches Chancen- und Risikoprofil auf, so daß aus der Hedgeposition nicht nur von steigenden Indexständen profitiert werden kann.1014 Verbleibt der Index unterhalb der Priorität resp. Basispreis k, so führt die Future-Position zu Auszahlungen, [...]

[Seite 263]

Tn 377 Q 2.png

Abb. 46: Synthetische Future-Position auf den PCS-Index


1011 Vgl. CBOT, 1995, S. 25.

1013 Futurepositionen wurden bis 1995 an der Chicago Board of Trade auf den ISO-Index gehandelt, wegen mangelnder Nachfrage jedoch durch die PCS-Optionen ersetzt.

1014 Zu einem Vergleich von Optionen und Futures siehe Haugen, R.A., 1993, S. 544, Sharpe, W. F. et al., 1995, S. 757ff.

Anmerkungen

Ein Quellenverweis fehlt

Sichter
(Hindemith), WiseWoman


vorherige Seite | zur Übersichtsseite | folgende Seite
Letzte Bearbeitung dieser Seite: durch Benutzer:WiseWoman, Zeitstempel: 20121209231316

Auch bei Fandom

Zufälliges Wiki